Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Fidelity являются крупнейшими победителями изменения поведения инвесторов, которые увеличили вливания в фонды денежного рынка США за последние две недели, поскольку крах двух региональных банков США и сделка по спасению Credit Suisse вызвали опасения по поводу безопасности банковских депозитов.

По данным поставщика данных EPFR, в марте в фонды денежного рынка влилось более 286 миллиардов долларов, что сделало этот месяц самым большим притоком со времен кризиса Covid-19.

Денежные фонды Goldman в США получили почти 52 миллиарда долларов, что на 13% больше, с 9 марта, за день до того, как власти США национализировали Silicon Valley Bank. Согласно данным iMoneyNet на утро пятницы, фонды JPMorgan получили почти 46 миллиардов долларов, а Fidelity зафиксировала приток почти 37 миллиардов долларов.

Фонды денежного рынка обычно держат активы с очень низким уровнем риска, которые легко покупать и продавать, включая краткосрочные государственные долговые обязательства США.

Крах SVB Financial Group и Credit Suisse, скорее всего, побудит регуляторов более тщательно проверять мелкие банки, что потенциально ограничит практику кредитования, считает главный операционный директор Goldman Sachs Group Джон Уолдрон.

Банковская система сегодня значительно более устойчива, чем в прошлом, учитывая большую ликвидность и лучшую капитализацию финансовых компаний, но недавние проблемы, вероятно, приведут к ужесточению правил и более высоким требованиям к капиталу для небольших банков, которые играют «важную роль в доставке кредитов экономике», — сказал Уолдрон в интервью Handelsblatt.

Миллиарды долларов капитализации испарились из десятков американских и европейских банков с 6 марта, когда произошел крах Silicon Valley Bank и экстренное поглощение Credit Suisse банком UBS при посредничестве правительства. Сделка была заключена после того, как Credit Suisse не смог восстановить доверие инвесторов и клиентов после серии скандалов и убытков, которые привели к снижению кредитного рейтинга и росту стоимости финансирования.

После 17 лет работы Тим Толкингтон, соруководитель Goldman Sachs в России и странах Содружества независимых государств (СНГ) и руководитель отдела глобальных рынков в России и СНГ, уйдет из фирмы в конце года

👉 Растущая инфляция угрожает подорвать зарождающееся восстановление экономики США.

👉 Пересмотренный прогноз в 4900 пунктов почти на 4% ниже предыдущей оценки.

👉  «Существует неопределенность в отношении пути инфляции и политики ФРС», — заявили экономисты Goldman Sachs в пятничной записке.

Этот риск выглядит более высоким, поскольку инфляционное давление намного выше, чем в 80-ых годах прошлого века 

👉 Период роста экономики после жестких ограничений подходит к концу, и компании осторожно подходят к прогнозу будущих прибылей. Это может говорить о конце эпохи двузначных темпов роста прибыли компаний, которая ранее поддерживала акции.

👉 Стратеги BlackRock предупредили в понедельник, что «денежно-кредитная политика не может стабилизировать как инфляцию, так и экономический рост: ей приходится выбирать между ними».

Инфляционное давление означает, что риски в некоторой степени смещены в сторону более быстрых темпов ужесточения денежно-кредитной политики, чем предполагает наш базовый сценарий. Есть вероятность того, что регулятор будет действовать на каждом заседании до тех пор, пока инфляционная картина не изменится. Это повышает вероятность еще одного поднятия ставки или объявления о начале сокращения баланса уже в мае, что предполагает больше четырех повышений ставок в этом году. Мы можем также представить себе ряд причин, которые бы заставили ФРС повышать ставки на каждом заседании

Среди таких причин банк называет дальнейший рост долгосрочных инфляционных ожиданий или очередное превышение прогнозов фактическими данными по инфляции. Экономисты Goldman Sachs отмечают, что появление омикрона и продолжающийся рост заработных плат заставляет их беспокоиться относительно инфляционных перспектив

www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-23/goldman-sees-risk-fed-will-tighten-at-every-meeting-from-march

👉 Выручка упала на 4%

👉 Также выросли на 23% операционные расходы банка. Сезон отчётов для американских компаний начался плохо. Банки не смогли дотянуть до ожиданий аналитиков. Порадовал отчётом только Wells Fargo

👉 Оставшись без поддержки сезона отчётов, американские индексы могут продолжить снижение.

www.goldmansachs.com/media-relations/press-releases/2022/2022-01-18-q4-results.html